盈利预测与投资建议:
我们预计公司2011年~2013年的EPS分别为:0.23元、0.26元、0.31元,对应的动态PE分别为32.16、 28.88、24.56倍,公司具备较好的稳定增长趋势,“煤-电-铝-铝加工”产业链完整,煤电铝一体化战略逐步推进,行业未来前景乐观,首次给予公司“推荐”投资评级。
风险提示:
电解铝产品价格大幅波动对业绩造成的影响
原材料价格上涨以及国家产业政策的变化对公司业绩的影响
